典型案例详细

恒生电子被指是牛市崩塌罪魁祸首

日期:2015年7月16日 11:40

A股股灾引发持续效应。证监会昨日紧急发布清理整顿违法从事证券业务活动意见(简称“19号文”),要求对借用他人证券账户、出借本人证券账户,代理客户买卖证券等行为进行清理。

这一19号文被认为是矛头直指场外配资,几乎相当于“斩断”配资公司的合规性道路,以防止配资死灰复燃,规范各类非正常杠杆资金,遏制疯狂炒作。

作为众多场外配资公司和伞形信托所采用的风控系统,过去一年中,恒生电子的HOMS托管资产量和融资客户数目增长迅速,一度被认为从客观上加剧A股市场的投机之风。

恒生电子13日已发表公告澄清,称把HOMS称作引发股市震荡主力的说法不客观。恒生电子与蚂蚁金服关系紧密,2014年4月,浙江融信以32.99 亿元价格买入恒生集团20.62%股份。阿里巴巴董事局主席马云(微博)已是恒生电子实际控制人。

恒生否认HOMS是引爆股市震荡主力

HOMS是恒生为私募基金开发的技术工具,2012年5月正式上线,目的是为适应阳光私募等中小资产管理机构提升投资交易管理和风险控制能力的需要。

恒生电子称,从6月15日到7月10日,沪深两市单边交易总量约为288.64万亿元,而同一时期HOMS总平仓金额仅为301亿,占两市单边总交易比为0.104%。

其中第一周平仓金额为37.07亿,占比为0.042%;第二周为65.11亿,占比为0.105%第三周为149.9亿,占比为0.190%;第四周为49.38%,占比为0.081%。

恒生电子说,数据表明,HOMS被称作引发股市震荡主力的说法是不客观,也是非理性的。

恒生电子还表示,对于缺乏数据支持和事实依据,甚至制造和传播谣言,混淆公众视听的行为,公司将保留追究其法律责任的权利。

恒生电子的核心价值是提供中国绝大多数基金公司后台交易、结算、投资等核心系统,接近市场一半份额的证券公司系统,及逐步渗透的其他金融系统,客户黏度强可替代成本高。

恒生HOMS系统到底冤不冤

所谓HOMS是2012年恒生电子开发出一款系统,全名为“恒生订单管理系统”。HOMS系统有两个独特功能很受用户欢迎。一是可将私募基金管理资产分开,交由不同的交易员管理。

如一家私募基金管理资产10亿元,就通过HOMS将其分成10份,交由10个交易员管理。HOMS系统还有风控机制,如可通过系统要求交易员只能在一定价格范围内买特定股票。

HOMS系统吸引客户的第二个功能是灵活的分仓。HOMS为私募解决既要分产品,又要将不同产品对应不同交易员管理的难题,困扰私募基金的交易员不足和分仓问题得以解决。

2015年初,一些P2P公司也逐渐发现了HOMS系统在风控上的优势,也纷纷加入配资业,并形成负债端给用户固定收益的产品,资产端给股票融资客户融资的商业模式。

分析指出,伞形信托、场外配资等方式增加了资金的供给,加速市场上涨的幅度,而市场下跌时的强制平仓也会加大下跌的势能,这些公司所采用的HOMS系统也就成为众矢之的。

一位金融行业人士指出,从证监会公布数据看,HOMS配资和配资平仓数据与A股的市值相比虽微不足道,但是由于其交易频率高,往往成为市场风向标,也加剧了市场的恐慌。

恒生电子遭证监会约谈

在证监会发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》后,有传闻称,恒生HOMS可能会遭遇浩劫。从恒生电子的公告看,HOMS的运营并未受到太大影响。

恒生电子表示,会主动配合监管部门的各项工作,努力维护健康的市场秩序。其也告诫各类机构,利用HOMS进行业务管理,须首先确保其业务本身符合法律法规和监管政策要求。

已有金融行业人士出来替恒生电子解围,称恒生HOMS只是一个IT系统,具有工具中性的属性,不能因为被配资公司使用就一棒子打死。

而据最新消息,13日上午,证券监管当局突访恒生电子杭州办公大厦,约谈多位高管,负责恒生Homs系统的相关高管是本次重点约谈对象。证券监管当局此行和规范配资相关。

另据了解,互联网配资平台米牛网今日公告称,从即日起,停止股票质押借款中介服务业务。在不到一年的时间里,投资者通过米牛网总计借款人民币50亿元。

今年3月份,米牛网向客户提供高达五倍的杠杆。然而在A股股市暴跌之后,目前杠杆比率最高只能是两倍。

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